The Cooper Companies, Inc. (NYSE:COO) Ergebnismitteilung für das 2. Quartal 2023

Aug 27, 2023

The Cooper Companies, Inc. (NYSE:COO) Q2 2023 Earnings Call Transcript 1. Juni 2023 The Cooper Companies, Inc. übertrifft die Gewinnerwartungen. Der gemeldete Gewinn je Aktie liegt bei 3,08 US-Dollar, die Erwartungen lagen bei 3,03 US-Dollar.Operator: Guten Tag. Mein Name ist Emma und ich werde heute Ihr Konferenzveranstalter sein. Zu diesem Zeitpunkt möchte ich alle zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals 2023 von The Cooper Companies begrüßen. [Anweisungen für den Betreiber] Kim Duncan, Vizepräsidentin für Investor Relations und Risikomanagement, Sie können mit Ihrer Konferenz beginnen.Kim Duncan: Guten Tag und willkommen bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals 2023 von Cooper Companies. In der heutigen Telefonkonferenz besprechen wir die in der Ergebnisveröffentlichung enthaltenen Ergebnisse und Prognosen und nutzen anschließend die verbleibende Zeit für Fragen. Unsere Moderatoren bei der heutigen Telefonkonferenz sind Al White, Präsident und Chief Executive Officer; und Brian Andrews, Finanzvorstand und Schatzmeister. Bevor wir beginnen, möchte ich Sie daran erinnern, dass diese Telefonkonferenz zukunftsgerichtete Aussagen enthält, einschließlich aller Umsatz- und Gewinnprognosen pro Aktie sowie anderer Aussagen zu erwarteten Betriebsergebnissen, Markt- oder Regulierungsbedingungen oder -trends, Produkteinführungen und operativen Initiativen , behördliche Einreichungen und Abschluss oder Integration von Akquisitionen oder deren erwartete Vorteile. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf Annahmen, Daten oder Methoden, die möglicherweise falsch oder ungenau sind, und unterliegen Risiken und Unsicherheiten. Ereignisse, die dazu führen könnten, dass unsere tatsächlichen Ergebnisse und zukünftigen Handlungen des Unternehmens wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen beschriebenen abweichen, sind unter der Überschrift „Zukunftsgerichtete Aussagen“ in der heutigen Gewinnmitteilung aufgeführt und in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen, einschließlich Coopers Formular 10, beschrieben -K- und Form 10-Q-Einreichungen, die alle auf unserer Website unter coopercos.com verfügbar sind. Zur Erinnerung: Die nicht GAAP-konformen Finanzinformationen, die wir in dieser Aufforderung bereitstellen, dienen als Ergänzung zu unseren GAAP-Informationen. Wir empfehlen Ihnen, unsere Ergebnisse sowohl nach GAAP als auch nach Nicht-GAAP zu berücksichtigen und sich auf die Überleitungsrechnungen in unserer Gewinnmitteilung zu beziehen, die im Abschnitt „Investor Relations“ unserer Website verfügbar ist. Sollten Sie nach dem Anruf weitere Fragen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an [email protected]. Und jetzt übergebe ich den Anruf an Al für seine Eröffnungsrede.Albert Weiß: Großartig. Vielen Dank, Kim, und herzlich willkommen bei der Telefonkonferenz von Cooper Companies für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2023. Dies war ein weiteres starkes Quartal, in dem sowohl CooperVision als auch CooperSurgical die Erwartungen übertrafen. Für CooperVision meldeten wir Rekord-Quartalsumsätze und das neunte Quartal in Folge mit einem zweistelligen organischen Umsatzwachstum. Für CooperSurgical meldeten wir vierteljährliche Rekordumsätze und unser Fruchtbarkeitsgeschäft meldete das zehnte Quartal in Folge ein zweistelliges organisches Umsatzwachstum und die Erträge übertrafen die Erwartungen. Unsere Teams liefern ein beeindruckendes, beständiges Wachstum und wir sehen eine gute Dynamik. Daher blicken wir weiterhin sehr positiv in die Zukunft. Kommen wir zu den Zahlen. Der konsolidierte Umsatz erreichte mit 877 Millionen US-Dollar ein Rekordhoch im Quartal. CooperVision erzielte einen Umsatz von 589 Millionen US-Dollar, ein organisches Plus von 10 %, und CooperSurgical verzeichnete einen Umsatz von 288 Millionen US-Dollar, ein organisches Plus von 5 %. Das Wachstum von CooperVision wird weiterhin von unseren täglichen Silikon-Hydrogel- und Myopie-Management-Portfolios angeführt, und das Wachstum von CooperSurgical wurde von unseren Fruchtbarkeits- und Geburtshilfe-/Gynäkologie-Produktportfolios angeführt. Der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie betrug 3,08 US-Dollar. Für das Quartal und die Angabe aller Prozentsätze auf organischer Basis war das Umsatzwachstum von CooperVision stark und diversifiziert. Geografisch gesehen wuchs Amerika um 6 %, EMEA um 7 % und Asien-Pazifik um 19 %. Die Ergebnisse wurden durch die Einführung neuer Produkte, erweiterte Produktpaletten, marktführende Flexibilität und Wachstum bei Großkunden vorangetrieben. Innerhalb der Kategorien erfreuen sich torische und multifokale Brillen besonders gut, beide verzeichnen ein Wachstum von 15 %. Innerhalb der Modalitäten verzeichneten die täglichen Silikon-Hydrogel-Linsen ein Wachstum von 17 %, wobei MyDay besonders gut abgeschnitten hat. Tägliche Silikon-Hydrogel-Linsen sind nach wie vor der Hauptwachstumsmotor für die Kontaktlinsenindustrie, und wir bieten mit MyDay und Clariti das breiteste Portfolio an, das in einer breiten Palette von sphärischen, torischen und multifokalen Linsen erhältlich ist. Und schließlich verzeichneten unsere Silikon-Hydrogel-Monats- und 2-Wochen-Linsen Biofinity und Avaira Vitality ein Wachstum von 5 %. Wenden wir uns den Produkten zu. Die Einführung unseres neuesten innovativen Angebots, MyDay Energys, in den USA läuft außergewöhnlich gut. Dieses Premium-Objektiv erfüllt die Anforderungen des heutigen Lebensstils, indem es die DigitalBoost-Technologie integriert, um die Auswirkungen der digitalen Augenbelastung zu mildern. Interessanterweise haben wir viele positive Rückmeldungen erhalten, dass Patienten in den Zwanzigern und Dreißigern diese Linse wirklich mögen, was eine gute Nachricht ist, da die ursprünglichen Biofinity Energys von Patienten in den Vierzigern häufiger verwendet werden. Angesichts der Tatsache, dass fast alle von uns erheblich mehr Zeit vor Bildschirmen verbringen, was das Blinzeln reduziert und dazu führt, dass die Augen austrocknen und unangenehm werden, ist es nicht verwunderlich, dass Träger jeden Alters den DigitalBoost in ihren MyDay Energys zu schätzen wissen. Unterdessen bleiben die MyDay-Multifokalverkäufe robust und wir sehen eine große Dynamik in neuen Regionen, da die Linse in EMEA und Asien-Pazifik leichter verfügbar wird. Ich freue mich, Ihnen mitteilen zu können, dass diese Markteinführungen besser verlaufen als erwartet und das Feedback von Kunden und Praktikern weiterhin sehr positiv ist. Unser Rollout zur Erweiterung der MyDay Toric-Parameter in Nordamerika verläuft ebenfalls erfolgreich und unsere jüngste Einführung in EMEA liegt früher als geplant. Angesichts des Erfolgs dieses Produkts werden wir die Verfügbarkeit in der gesamten EMEA-Region erhöhen und freuen uns auf die baldige Markteinführung im asiatisch-pazifischen Raum. Mit fast 4.000 SKUs hat MyDay Toric den Branchenstandard gesetzt und verfügt über das mit Abstand größte tägliche Toric-Sortiment auf dem Markt. Mit diesem breiten Sortiment bietet es vielen Trägern torischer 2-Wochen- und Monatslinsen die Möglichkeit, zum ersten Mal in ihrem Leben die Freiheit zu genießen, eine Tageskontaktlinse zu tragen. Abschließend lässt sich bei MyDay sagen, dass diese technologisch überlegene Produktfamilie eine außergewöhnlich gute Leistung erbringt und eine starke Dynamik aufweist. Und schließlich schneidet unsere Clariti-Linsenfamilie im Tagessegment weiterhin gut ab, da sie eine hochwertige Option zu einem Massenmarktpreis bietet. Außerhalb der Tageszeitungen bleibt die Nachfrage nach Biofinity hoch, angeführt von Torika, Multifokallinsen und Angeboten mit erweitertem Sortiment. Wir haben immer noch einige Kapazitätsprobleme. Aber da weiterhin neue Produktionen in Betrieb genommen werden, sind wir weiterhin in einer guten Verfassung, um die anhaltende Nachfrage zu befriedigen. Übergang zum Myopie-Management. Wir verzeichneten einen Umsatz von 30 Millionen US-Dollar, ein Plus von 36 %, bei MiSight ein Plus von 49 %. Damit wurden die Erwartungen leicht übertroffen und wir bleiben auf einem guten Weg, unser Ziel von 120 bis 130 Millionen US-Dollar in diesem Jahr zu erreichen. Die Verkäufe von MiSight und Ortho-K waren weltweit stark, mit Ausnahme von China, wo wir erst gegen Ende des Quartals eine Erholung erlebten. Was MiSight speziell betrifft, sehen wir eine Leistungssteigerung, da wir die Verfügbarkeit bei Großkunden erhöhen, Praxen mit einem höheren Anteil an pädiatrischen Patienten ins Visier nehmen und den Verkaufsprozess in unseren regulären Vertriebskanal integrieren. All dies verheißt Gutes für MiSight, aber auch für unsere anderen Produkte, da es einen schönen Halo-Effekt gibt, wenn MiSight-Anwender ihre Verwendung anderer CooperVision-Linsen beschleunigen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass MiSight die erste und einzige von der FDA zugelassene Kontaktlinse zur Myopiekontrolle ist und dass das Produkt durch umfangreiche klinische Daten gestützt wird. Dies ist ein entscheidendes Unterscheidungsmerkmal, da die proaktive Behandlung von Myopie in der Augenpflege zum Standard geworden ist, um das Fortschreiten der Myopie bei Kindern zu verlangsamen und gleichzeitig das Risiko langfristiger Augengesundheitsprobleme im Zusammenhang mit Myopie wie Katarakt oder Netzhautentzündung zu verringern Ablösung und Makuladegeneration. Um CooperVision abzuschließen: Der Kontaktlinsenmarkt wuchs im ersten Kalenderquartal um 12 %, wobei CooperVision mit 14 % schneller wuchs. Wir gehen davon aus, dass die Märkte gesund bleiben, unterstützt durch den makroökonomischen Wachstumstrend und mehr Menschen, die eine Sehkorrektur benötigen. Schätzungen zufolge werden bis zum Jahr 2050 50 % der Weltbevölkerung an Kurzsichtigkeit oder Kurzsichtigkeit leiden, heute sind es etwa 34 %. Dies ist unter anderem auf die zunehmende Nutzung digitaler Bildschirme zurückzuführen. Und wenn man dies mit der anhaltenden Umstellung auf Silikon-Hydrogel-Tageslinsen, der zunehmenden Konzentration auf höherwertige Produkte wie torische bis multifokale Produkte und höheren Preisen kombiniert, erwarten wir für die Branche viele Jahre lang eine solide Entwicklung. Wir gehen davon aus, dass CooperVision mit seinem robusten Produktportfolio und wachsenden Produkteinführungen, seinem schnell wachsenden Myopie-Management-Geschäft und führenden neuen Fit-Daten führend bleiben wird. Wechsel zu CooperSurgical. Dies war ein weiteres starkes Quartal. Unser Fruchtbarkeitsgeschäft verzeichnete einen Umsatz von 125 Millionen US-Dollar, ein organisches Plus von 11 % und damit das zehnte Quartal in Folge mit einem zweistelligen organischen Wachstum. Der Erfolg war im gesamten Produktportfolio zu verzeichnen, da das Team mit unseren vielfältigen Angeboten in den Bereichen Verbrauchsmaterialien, Investitionsgüter, reproduktive Gentests und Spenderaktivitäten außerordentlich gut abgeschnitten hat. Auf regionaler Ebene liegen Amerika und EMEA weiterhin an der Spitze des Wachstums und die Zukunft ist rosig, da wir in beiden Regionen über eine solide Dynamik verfügen. Auch Asien-Pazifik entwickelt sich gut und wir sind vom Potenzial dieser Region begeistert. Angesichts der Ungewissheit der Cook-Transaktion müssen wir in dieser Region noch viel tun, um unsere Präsenz auszubauen, und das werden wir tun. Vor diesem Hintergrund führen wir derzeit gezielte Investitionsaktivitäten durch und prüfen gleichzeitig, wie wir unsere Bemühungen schneller vorantreiben können. Insgesamt sind wir jedoch aufgrund unseres starken Teams, unseres vielfältigen Portfolios und unserer globalen Dynamik gut aufgestellt, um weiterhin erfolgreich zu sein. Was den breiteren Fruchtbarkeitsmarkt betrifft, konkurrieren wir in einem Segment, das mittlerweile einen Jahresumsatz von über 2 Milliarden erwirtschaftet, und wir erwarten für die kommenden Jahre ein starkes Wachstum. Diese Branche ist insofern einzigartig, als sie mehrere Wachstumstreiber hat, angefangen bei Frauen, die die Geburt hinauszögern. Das Durchschnittsalter der ersten Geburt einer Frau liegt in den USA und in mehreren anderen Industrieländern mittlerweile bei 30 Jahren, und Asien ist ein Schlüsselfaktor für den Bedarf an Fruchtbarkeitsunterstützung. Weitere Wachstumstreiber sind die Verbesserung des Zugangs zu Behandlungen, die Sensibilisierung der Patienten, die Erhöhung der Deckung von Fruchtbarkeitsleistungen sowie technologische Verbesserungen für Männer und Frauen bei Fruchtbarkeitsproblemen. Die Weltgesundheitsorganisation hat gerade aktualisierte Daten veröffentlicht, aus denen hervorgeht, dass die Prävalenz von Unfruchtbarkeit mehr Menschen betrifft, als wir dachten, wobei etwa jeder sechste Mensch irgendwann in seinem Leben einmal Unfruchtbarkeit erlebt hat. Die Makrotrends unterstützen also eindeutig das Wachstum dieser Branche. Bei der Umstellung auf Büro- und Chirurgieprodukte, zu denen medizinische Geräte für Geburtshilfe/Gynäkologie, Stammzellspeicherung und PARAGARD gehören, verzeichneten wir einen Umsatz von 163 Millionen US-Dollar, was einem organischen Anstieg von 1 % entspricht. Dabei verzeichnete der Bereich OB/GYN Medical Devices hervorragende Ergebnisse mit einem Wachstum von 11 %, was auf positive Trends bei der Patientenaktivität und -stärke bei mehreren Kernprodukten zurückzuführen ist. Insbesondere unsere Arbeits- und Liefergruppe hat weiterhin eine sehr gute Leistung erbracht. Unser Geschäft mit der Lagerung von Stammzellen wuchs wie erwartet um 3 %. Unsere aktuelle Aufklärungskampagne mit Chrissy Teigen in der Hauptrolle unterstreicht die Bedeutung der Konservierung neugeborener Stammzellen. Wir freuen uns sehr über das positive Feedback und freuen uns darauf, dass diese Bemühungen mehr Anklang finden. Unterdessen ging PARAGARD um 15 % zurück, hauptsächlich aufgrund der Buy-in-Aktivität aufgrund der Preiserhöhung im ersten Quartal. Unsere IUP-Umsätze bleiben eine Herausforderung, und wir erwarten in diesem Jahr weiterhin kein Einheitenwachstum bei PARAGARD. Daher wird jedes Wachstum, das wir sehen, vom Preis bestimmt sein. Abschließend möchte ich zu CooperSurgical sagen, dass wir mit großem Stolz sagen können, dass jede Minute irgendwo auf der Welt ein Baby mit Produkten von CooperSurgical geboren wird. Unser Unternehmen macht einen Unterschied im Leben der Menschen, und das lieben wir. Wir sind auch in mehreren Märkten tätig, die über fantastische langfristige und nachhaltige Wachstumsmerkmale verfügen, wie beispielsweise Fruchtbarkeit. Deshalb sind wir mit unserer Position und der Zukunft zufrieden. Bevor ich den Anruf an Brian weitergebe, möchte ich zusammenfassend sagen, dass dieses Quartal die Stabilität und Beständigkeit unserer Geschäfte wirklich unterstreicht. CooperVision verzeichnete das neunte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum und das Fruchtbarkeitsgeschäft von CooperSurgical verzeichnete das zehnte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum, und beide Unternehmen meldeten einen Quartalsumsatz in Rekordhöhe. Unser Schwung ist stark. Unsere Investitionen erwirtschaften solide Renditen und unser Managementteam ist voll und ganz auf die Umsetzung auf hohem Niveau ausgerichtet. Und schließlich hoffe ich, dass jeder die Gelegenheit hatte, unseren aktuellen ESG-Bericht zu lesen, der viele Erfolge hervorhebt. Die Weiterentwicklung unserer ESG-Bemühungen ist ein wichtiger Teil der Kultur von Cooper, und ich bin stolz auf den Erfolg, den wir hatten, und gespannt darauf, was wir in Zukunft erreichen werden. Und damit übergebe ich den Anruf an Brian.Brian Andrews: Vielen Dank, Al, und guten Tag allerseits. Die meisten meiner Kommentare werden auf Nicht-GAAP-Basis erfolgen. Eine Überleitung von GAAP- zu Nicht-GAAP-Ergebnissen finden Sie daher in unserer Gewinnmitteilung. Der konsolidierte Umsatz im zweiten Quartal belief sich auf 877 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 6 % wie berichtet oder ein Anstieg von 8 % organisch. Die konsolidierte Bruttomarge stieg aufgrund von Währungsverbesserungen um 40 Basispunkte auf 67,1 %. Die Betriebskosten stiegen um 9 % auf 43,5 % des Umsatzes und die konsolidierte Betriebsmarge entsprach mit 23,7 % den Erwartungen. Dies war ein Rückgang gegenüber 24,5 % im Vorjahr, was vor allem auf kommerzielle Investitionen und den Vertrieb zurückzuführen ist. Unter dem Betriebseinkommen lagen die Zinsaufwendungen bei 26 Millionen US-Dollar und der effektive Steuersatz bei 13,9 %. Der Non-GAAP-EPS lag bei 3,08 US-Dollar, bei durchschnittlich etwa 49,8 Millionen ausgegebenen Aktien. Um die Gewinne und Verluste dieses Quartals zusammenzufassen: Der Umsatz übertraf die Erwartungen, während die Margen den Erwartungen entsprachen. Die Nettoauswirkungen nicht operativer Posten wie Devisen, Zinsaufwendungen und Steuern waren im Vergleich zu unseren ursprünglichen Erwartungen leicht negativ. Insgesamt haben wir unsere konsolidierten EPS-Erwartungen um etwa 0,06 US-Dollar übertroffen und werden dies als Prognose weitergeben. Der freie Cashflow betrug 51 Millionen US-Dollar, einschließlich CapEx von 74 Millionen US-Dollar. Die Nettoverschuldung sank auf 2,51 Milliarden US-Dollar. Und im letzten Quartal haben wir den Zinssatz für weitere Schulden in Höhe von 300 Millionen US-Dollar festgelegt. Jetzt sind wir also bei 1,3 Milliarden US-Dollar, die in etwa zwei bis vier Jahren ausgezahlt werden. Was die Prognose für 2023 betrifft, erhöhen wir unsere Erwartungen an Umsatz und Ergebnis, indem wir unsere Umsatz- und Ergebnisverbesserungen aus dem zweiten Quartal einbeziehen. Daraus ergibt sich ein konsolidierter Umsatz von 3,51 bis 3,57 Milliarden US-Dollar, ein organischer Anstieg von 7 bis 9 %, bei CooperVision ein Umsatz von 2,37 bis 2,4 Milliarden US-Dollar, ein organischer Anstieg von 8 bis 10 %, und ein Umsatz von CooperSurgical von 1,15 bis 1,17 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 5 % bis 7 % biologisch. Der Non-GAAP-EPS wird voraussichtlich zwischen 12,66 und 12,96 US-Dollar liegen. Unter der Annahme einer weiteren Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte in diesem Monat wird ein Zinsaufwand von rund 110 Millionen US-Dollar erwartet, und der effektive Steuersatz dürfte bei Einbeziehung des zweiten Quartals leicht unter 14,5 % liegen. Dabei investieren wir weiterhin in unsere Geschäfte, um langfristige Wachstumsziele zu unterstützen. Die Nachfrage in beiden Geschäftsbereichen bleibt stark und unsere langfristigen Wachstumstrends sind sehr positiv. Bevor ich zum Schluss komme, möchte ich hinzufügen, dass wir in diesem Quartal eine Gebühr in Höhe von 45 Millionen US-Dollar für die Bruchgebühr im Zusammenhang mit der bevorstehenden Übernahme des Reproduktionsgesundheitsgeschäfts von Cook Medical erhoben haben. Wir halten es nun für wahrscheinlich, dass diese Transaktion nicht wie ursprünglich geplant zustande kommt. Wir arbeiten jedoch noch an dem Deal und werden Updates bereitstellen, sobald wir weitere Informationen haben. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass dies ein weiteres starkes Quartal war. Wir sind mit der Beständigkeit unserer Geschäfte sehr zufrieden und haben eine große Dynamik. Wir überwachen die Ausgaben genau und werden dies auch weiterhin tun, investieren aber auch, um ein langfristiges, nachhaltiges Umsatzwachstum voranzutreiben. Wir nehmen die Prognose erneut hoch und bleiben positiv. Wir werden auf einem hohen Niveau arbeiten und in der zweiten Jahreshälfte und im nächsten Jahr starke Betriebsergebnisse liefern. Und damit gebe ich es für Fragen an den Betreiber zurück.

Operator:[Bedienungsanleitung] Ihre erste Frage stammt aus der Linie von Jeff Johnson und Baird.Jeffrey Johnson: Also, Al, ich weiß, wenn wir uns die GSK-Daten und die Ausverkaufsdaten ansehen, melden Sie und alle anderen sozusagen Ausverkaufsdaten. Es geht hier also nie um einen Schlagabtausch, aber ich denke, es ist ziemlich klar, dass der Januar ein sehr starker Monat für Kontaktlinsen war. Es war wirklich quer durch die gesamte Medizintechnik. Der April war offensichtlich ein schwächerer Monat. Helfen Sie uns also vielleicht, die Art des Gatings während des Zeitraums des Quartals zu verstehen, über das Sie gerade berichtet haben: Februar, März, April, und dann vielleicht irgendwelche Updates zu dem, was Sie bisher im Mai gesehen haben? Und die Spanne der impliziten Prognose für den CVI beträgt jetzt etwa 6 % bis 10 % in der hinteren Hälfte. Wie denken Sie über das untere Ende im Vergleich zum oberen Ende dieser Spanne?Albert Weiß: Ja. Und Sie haben Recht, der Januar war ein wirklich starker Monat. Während wir das Quartal abarbeiten, war alles in Ordnung. Ich meine, Februar ist ein guter Monat, März. Der April war für uns ein schwächerer Monat. Sie können das irgendwie erkennen, wenn Sie sich das Kalenderquartal im Vergleich zum Geschäftsquartal für uns ansehen, denn wir sind im Kalenderquartal um 14 % gewachsen und dann im Geschäftsquartal um 10 %. Wenn Sie also diese Monate hochtauschen. Du hast also recht, der April war etwas schwächer. Der Mai war ein guter Monat. Wir hatten zwar ein wenig Zeit – einige Dinge sind von April in den Mai verschoben worden, aber der Mai war ein guter Monat für uns. Wir haben also gesehen, dass sich der Kontaktlinsenmarkt zumindest für unser Geschäft im Monat Mai erholt hat. Das war also positiv.Jeffrey Johnson: Okay. Und dann, vielleicht als Folgemaßnahme, können Sie sich an die CVI-Richtwerte halten, die in der hinteren Hälfte auf 6 bis 10 % angedeutet sind, nur sozusagen am oberen und unteren Ende, wo Ihr Vertrauen vorhanden ist. Aber die eigentliche Folgefrage, die ich stellen wollte, bezog sich auf die Preisgestaltung. Es sieht so aus, als ob wir mit Alcon und einigen Ihrer anderen Wettbewerber sprechen und uns einige der Preisdaten ansehen, die wir für Ihre Objektive haben. Dieses Jahr gibt es einen guten Preisauftrieb, ich meine, wahrscheinlich um 2 bis 3 Punkte, so etwas in der Art. Ist das ungefähr der Standard, den Sie erwarten? Und wie wohl fühlen Sie sich langfristig oder längerfristig, wenn wir in einem anhaltenden Inflationsumfeld bleiben, in dem Sie in den nächsten Jahren vielleicht die Preise von 2 bis 3 % pro Jahr beibehalten können?Albert Weiß: Sicher. Ja, ich denke, du liegst genau richtig. Ich denke, dass 2 % bis 3 % Nettopreis, ich spreche von Nettopreisen, die richtige Betrachtungsweise sind. Die tatsächlichen Preise, die wir gesehen haben, waren höher. Die tatsächlichen Preissteigerungen waren höher. Aber wenn man sich die Rabatte und alles andere ansieht, sind 2 % bis 3 % derzeit wahrscheinlich eine gute Sichtweise. Ich denke, das wird so weitergehen. Ich denke, dass wir in dieser Hinsicht wahrscheinlich ein wenig hinter unseren Mitbewerbern zurückliegen, weil wir viele große Verträge haben, insbesondere einige der größeren Handelsmarkenverträge, bei denen es sich um mehrjährige Verträge handelt. Wenn diese erneuert werden, werden wir nach Möglichkeiten suchen, die Preise dafür anzupassen. Aber ich denke, dass Sie das jetzt sehen. Und ehrlich gesagt denke ich, dass Sie das in den nächsten Jahren angesichts der Lieferengpässe in der Branche im Allgemeinen sehen werden. Wenn ich mir unsere Leistung in der letzten Jahreshälfte ansehe, die 6 % bis 10 %, von denen Sie für CooperVision sprechen, gehe ich davon aus, dass wir am oberen Ende dieser Spanne liegen werden, es sei denn, etwas passiert, das das zum Erliegen bringt. Es müsste etwas Unerwartetes sein, oder? Irgendein wirtschaftliches Ereignis oder so etwas da draußen. Ich meine, wir haben selbst letzte Woche einige Zeit damit verbracht, es war eine ziemlich schwierige Zeit für uns, einige Leitlinien usw. auszuarbeiten, was die Schuldenobergrenze und all die anderen Aktivitäten betrifft, die hier in letzter Zeit stattgefunden haben. Aber nein, wir haben eine gute Dynamik. Ich bin optimistisch, dass wir weiterhin starke Umsatzzahlen erzielen werden.Operator:Ihre nächste Frage stammt aus der Linie von Larry Biegel und Wells Fargo.Lawrence Biegelsen: Ja, ich denke, ich werde hier zuerst die Frage zur Anleitung stellen. Die obere Zeile: Sie haben die obere Zeile und die untere Zeile um den Betrag des Taktes im Viertel angehoben. Ich glaube, dass die Wechselkurse etwas günstiger waren, insbesondere beim Gewinn je Aktie. Brian, vielleicht könnten Sie uns bei der Überbrückung helfen, wie viel Währung sich vom letzten Quartal zu diesem Quartal für das Geschäftsjahr '23 verändert hat? Und ich denke, die Frage ist, warum man nicht etwas mehr als im Takt erhöht. Und ich hatte ein Follow-up.Brian Andrews: Larry, ich übernehme die Währungsfrage. Die Währung begann sich im Laufe des Quartals zu unseren Gunsten zu bewegen, und dann fielen sie zurück. Ich meine, es gab ein wenig Positives – sehr wenig Positives für die Gewinn- und Verlustrechnung, vom Umsatz bis zum OI. Aber in Wirklichkeit waren die Auswirkungen, die wir in diesem Quartal sahen, negativ, verbunden mit unseren Devisenverlusten unter dem Strich. Das hatten wir also – wie bereits erwähnt, sichern wir einige unserer wesentlichen Währungen ab, aber wir haben immer noch mehrere Währungen und kleinere Risiken, die wir nicht absichern. Und so hatten wir einen Verlust unterhalb der Linie, der unseren Gewinn auf 3,08 US-Dollar reduzierte, was etwas besser gewesen wäre. Aber im Grunde genommen haben wir die Währung im Quartal angepasst, aber die Auswirkungen auf die Währung in der zweiten Jahreshälfte waren seltsamerweise oder interessanterweise im Großen und Ganzen gleich. Wir rechnen also immer noch mit einem Gegenwind von 2,5 % oder etwa 2,5 % für den Jahresumsatz und einem etwas schwächeren Rückenwind von 1 % für den Gewinn pro Aktie für das Jahr. .Lawrence Biegelsen:Und warum nicht um mehr als den Takt erhöhen?Brian Andrews:Auf EPS?Lawrence Biegelsen:Ja.Brian Andrews: Nun, wir haben durch den operativen Netto-Beat erhöht. Aber bei allem, wie Al gerade sagte, angesichts der makroökonomischen Unsicherheit, der Fed, der Devisen, der Rezession, haben wir einfach beschlossen: Sehen Sie, wir gehen bei der Festlegung der Leitlinien umsichtig vor. Die gute Nachricht ist, dass wir keine Nachfrage- oder Verhaltensänderungen beobachten. Und da die Brutto- und Betriebsmargen erwartungsgemäß zurückgehen und die Dinge voranschreiten, lassen wir angesichts der makroökonomischen Lage nur eine gewisse Vorsicht walten.Lawrence Biegelsen: Das ist hilfreich. Nur, Al, zu meinem Follow-up hier. Asien-Pazifik, plus 19 %, wirklich stark. Und wenn ich richtig gehört habe, sind die 30 Millionen US-Dollar bei der Myopie-Behandlung um 5 % gestiegen – 5 Millionen US-Dollar, tut mir leid, sequenziell. Das war eines der stärksten sequenziellen Zuwächse mit absoluten Wachstumszuwächsen, die wir seit einiger Zeit gesehen haben. Sprechen Sie einfach über die Treiber im asiatisch-pazifischen Raum, das Myopiemanagement und die Nachhaltigkeit.Albert Weiß: Ja. Interessanterweise war es beim Kurzsichtigkeitsmanagement ein gutes Quartal, und wir gewinnen mit unserem MiSight endlich etwas an Fahrt. Wir haben lange darüber gesprochen. Es ist großartig, endlich richtig Fahrt aufzunehmen. Und interessanterweise war es nicht China. Tatsächlich hatten wir in China in diesem Quartal bis zum Ende des Quartals Probleme mit MiSight. Der Erfolg von MiSight war also hier in den USA und in ganz Europa, in einigen Märkten im asiatisch-pazifischen Raum, ein großer Erfolg. Ich denke also, dass wir mit unserem Myopie-Management-Geschäft in einer guten Verfassung sind, und ich gehe davon aus, dass das dritte Quartal ein gutes Quartal und das vierte Quartal ein gutes Quartal wird. Wie gesagt, ich meine, wir sind auf jeden Fall in einer guten Verfassung, um unseren „Richtwert“ von 120 bis 130 Millionen US-Dollar für das Myopie-Management zu erreichen, wenn nicht sogar zu übertreffen. Asien-Pazifik, wir sind in einer guten Verfassung. Ich würde sagen, dass Asien-Pazifik und China etwas anders sind, wenn ich mir unsere regulären Objektive ansehe, und dass sie im Hinblick auf unsere regulären Verkäufe eher einen Beitrag geleistet haben. Aber nein, Kathy leistet hervorragende Arbeit bei der Führung dieses Geschäfts, und wir haben endlich etwas Schwung in der Region Asien-Pazifik, und ich denke, wir werden in der zweiten Hälfte dieses Jahres weiterhin gute Ergebnisse erzielen.Operator:Ihre nächste Frage stammt aus der Linie von Joanne Wuensch mit Citi.Joanne Wuensch : Können wir einen Teil von PARAGARD ein wenig aufgreifen, weil ich sicherstellen möchte, dass ich verstehe, was dort vor sich geht? Ist das ein weiteres Szenario, bei dem Sie vier Quartale lang preislichen Gegenwind haben und dann wieder anfangen zu wachsen? Oder wie denke ich darüber?Albert Weiß: Nein. Das ist eine tolle Frage. Nein, so wird es nicht sein. Ich würde erwarten, dass PARAGARD hier im dritten und vierten Quartal wächst. Und für uns war das Wachstum in diesem Jahr wahrscheinlich im niedrigen einstelligen Bereich. Offensichtlich hatten wir hier im zweiten Quartal das schwierige Quartal. Aber ein Teil davon hing mit der Art des Lagerbestands im Kanal zusammen, ein Teil mit dieser Art von Bewegung im Zusammenhang mit der Preiserhöhung. Deshalb würde ich nicht unbedingt zu viel hineininterpretieren. Ich würde in gewisser Weise wiederholen, was ich zu einigen der vorangegangenen Quartale gesagt habe. Wir rechnen dort nicht mit einem Wachstum der Einheiten, aber ich denke dennoch, dass wir ein gutes 3. Quartal, ein gutes 4. Quartal und ein Wachstum für das Gesamtjahr verbuchen werden.Joanne Wuensch :Gibt es eine Möglichkeit, mit Ausnahme von PARAGARD zu beschreiben, wie sich der Rest dieses Geschäfts entwickelt, da dies so ziemlich das schwache Glied in diesem Quartal war?Albert Weiß: Ja. Nun, offensichtlich ist die Fruchtbarkeit wirklich stark. Dieses Team leistet einfach hervorragende Arbeit, liefert einfach eine konstant starke Leistung und ist auf der ganzen Welt und nach Produkten – oder Produktfamilien – wirklich diversifiziert. Wenn die Fruchtbarkeit also in einem guten Zustand ist, sollte es uns auch weiterhin gut gehen. Unser Geschäft mit medizinischen Geräten läuft wirklich gut, ähnlich wie unsere traditionellen medizinischen Geräte für Geburtshilfe und Gynäkologie. Wir haben dort eine gewisse Stärke im Wehen- und Entbindungsbereich gesehen und einige unserer chirurgischen Produkte entwickeln sich wirklich gut. Also ja, ich meine, außerhalb von PARAGARD war es – das war ein ziemlich gutes Quartal. Ich meine, Holly hat das Geschäft bei CooperSurgical am Laufen. Wir gehen daher davon aus, dass sie weiterhin gute Ergebnisse erzielen werden.Operator:Ihre nächste Frage stammt aus der Linie von Anthony Petrone mit Mizuho.Anthony Petrone: Und vielleicht nur ein paar Klarstellungen zu PARAGARD. Können Sie uns, Al, nur an die Preiserhöhung erinnern, die zu Beginn des Jahres eingeführt wurde, und an das Ausmaß des Volumenrückgangs, denke ich, in den ersten beiden Quartalen des Jahres? Das wäre also meine erste Frage. Und dann, vielleicht nur im Hinblick auf den Gesamtanteil bei Kontaktlinsen, zumindest nach unseren Zahlen, sah es so aus, als ob es für Cooper sicherlich Zuwächse bei torischen und multifokalen Linsen gab, aber vielleicht vielleicht ein wenig Abrutsch bei den Tageslinsen. Auch hier nur Wenn man sich das Geschäftsjahr mit einem Plus von 8 % ansieht, sieht es so aus, als ob die Wettbewerbsdaten für Tageszeitungen etwas darüber lagen. Also nur ein Überblick über die Aktientrends bis Mai in Lens?Albert Weiß: Sicher. Klar, Anthony. Ich glaube, die von uns eingeführte PARAGARD-Preiserhöhung betrug 6 %. Ja, aus Sicht der Lautstärke weiß ich nicht, ob ich unbedingt zu viel Wert auf die Lautstärke legen würde. Was Sie hier im ersten Quartal und in dem Quartal sehen, das wir gerade hatten, und ehrlich gesagt werden Sie hier in gewisser Weise auch im dritten Quartal etwas sehen, hängt mehr mit dem Kanalbestand zusammen, sei es über den Händler oder direkt in die Arztpraxis. Sie sehen einige Schwankungen, die unsere berichteten Ergebnisse nicht beeinflussen. Ich denke also, wenn Sie sich das ansehen, was ich versuche, richtig zu machen, und sagen: Unabhängig vom Lagerbestand, wie sehen wir dann das tatsächliche Volumen? Dort blieb das Volumen unverändert, als ob wir diese Steigerungen einfach nicht wirklich gesehen hätten. Und ich gehe nicht davon aus, dass wir es in naher Zukunft schaffen werden. Also noch einmal, ich habe es letztes Quartal gesagt, ich würde es noch einmal sagen, ich hoffe, dass ich da falsch liege und konservativ bin. Aber aus heutiger Sicht denke ich, dass wir mit PARAGARD dort stehen. Aber auch hier war viel Bewegung mit dem Lagerbestand verbunden. Ich denke also, dass wir im dritten und vierten Quartal ein Wachstum verzeichnen werden, um es klar zu sagen. Und ich glaube, dass wir bei PARAGARD für das Gesamtjahr ein Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich verzeichnen werden. Was Kontaktlinsen betrifft, ja, ich meine, das war ein großartiges Quartal. Wenn Sie es sich jetzt ansehen, treten Sie einen Schritt zurück und sagen, dass Biofinity und Avaira um 5 % gewachsen sind. Sie können sehen, dass unser Nicht-Einweg-Sphere-Sonstiges um 2 % gewachsen ist. Das ist es also, worauf Sie hinauskommen, Anthony, das ist sozusagen die Sphärenseite der Dinge. Wir hatten einige – ein paar größere Biofinity-Bestellungen, die von April bis Mai fielen. Und es gab dort einiges an Biofinity Sphere-Aktivitäten. Deshalb würde ich da nicht zu viel hineininterpretieren. Ich meine, wenn Sie an das Quartalsende denken, ja, diese Zahl fiel etwas geringer aus, aber wir werden das aufgreifen, da wir das dritte Quartal mit einem guten Quartal aus einer guten Perspektive begonnen haben, wenn Sie sich diesen Teil unseres Jahres ansehen Geschäft.Operator:Ihre nächste Frage kommt von Robbie Marcus und JPMorgan.Robbie Marcus: Ich wollte mit dem freien Cashflow und der Cashflow-Generierung im Allgemeinen beginnen. In den letzten Quartalen war es etwas niedrig. Vielleicht über die Gründe dafür sprechen? Und wie denken Sie über die künftige Cashflow-Generierung?Brian Andrews: Robbie, ja, sicher. Daher steigt der operative Cashflow weiter an. Es gibt einige Dinge, die den freien Cashflow etwas senken. Einer davon ist natürlich CapEx. Es ist deutlich höher als in den vergangenen Jahren. Einige andere größere Komponenten, die es vorantreiben und einen Abwärtseffekt haben, sind offen gesagt von Interesse. Ich meine, unser Zinsaufwand verdoppelt sich von 53 Millionen US-Dollar auf 110 Millionen US-Dollar im letzten Jahr auf dieses Jahr. Steuern im Laufe der Zeit – je nachdem, welchen Zeithorizont Sie betrachten, steigen unsere Steuersätze immer weiter an. Auch unsere Lagerbestände vom letzten Jahr auf dieses Jahr steigen. Das hat also auch Auswirkungen. Aber insgesamt ist unser operativer Cashflow weiterhin stark und wir gehen davon aus, dass wir auch in diesem Jahr einen weiterhin starken freien Cashflow liefern werden. Dies gleicht natürlich nur den operativen Cashflow aus und ist lediglich der höhere Investitionsaufwand, von dem wir in diesem Jahr rund 400 Millionen US-Dollar gesprochen haben.Robbie Marcus: Großartig. Und dann vielleicht an neuen Passformen. Sie haben von starken globalen New Fits gesprochen. Sehen Sie Unterschiede in den verschiedenen Regionen? Ich versuche nur, ein Gefühl für die Zukunft des Unternehmens und die dortigen Trends zu bekommen.Albert Weiß: Aus der New-Fit-Perspektive nein, nicht wirklich. Regional gesehen sehen wir dort eine recht gute Aktivität. Es besteht immer noch eine große Nachfrage nach Terminvereinbarungen usw. bei Optikern, und die neue Anpassaktivität ist ziemlich stark. Und unsere CooperVision New Fit-Aktivität sieht im Moment wirklich gut aus. Wir gewinnen auf jeden Fall unseren gerechten Anteil, wenn es um neue Passformen geht. Aus dieser Perspektive bin ich also ziemlich optimistisch.Operator:Ihre nächste Frage kommt von Matthew Mishan mit KeyBanc.Brett Fishbin: Heute spricht Brett für Matt. Ich wollte nur ein wenig nach den Trends in Europa fragen, wenn man bedenkt, wie robust einige der historischen Viertel hier ein wenig nach einer Verlangsamung aussahen. Ich frage mich nur, ob irgendetwas diesen Schritt nach unten getrieben hat? .Albert Weiß: Brett, das haben wir – wir sind die Nummer 1 in Europa, wenn es um Kontaktlinsen geht. Wir haben dort ein fantastisches Franchise-Team, das großartige Arbeit geleistet hat, nicht nur beim Aufbau unserer Infrastruktur, wenn Sie so wollen, rund um viele unabhängige Optiker, sondern auch mit einigen der Großkunden, bei denen wir besonders stark sind. Also nein, ich denke, dass es dem europäischen Markt gut geht. Wir haben keinen Rückgang in diesem Markt gesehen, der mit wirtschaftlichen Bedenken oder ähnlichem verbunden war. Der Kontaktlinsenmarkt ist dort stark und wir sind sozusagen führend, wenn Sie so wollen. Und ich denke, das werden wir auch weiterhin tun.Brett Fishbin: In Ordnung. Und dann wenden wir uns einfach MiSight zu. Es hörte sich so an, als ob die Trends in Amerika bei Einzelhandelsgebührenkonten tatsächlich der Grund für den Anstieg in diesem Quartal waren. Gibt es also – sehen Sie vielleicht ein Potenzial, diese Prognosespanne etwas nach oben zu treiben, wenn man bedenkt, dass China sich jetzt erholt – und es könnte tatsächlich ein zusätzlicher Treiber für die positive Stimmung sein, die Sie in Amerika sehen?Albert Weiß: Ich schätze, die kurze Antwort darauf wäre ja. Ja, wir sind heute in Bezug auf MiSight in einer besseren Position als vor sechs Monaten, als wir die 120 zu 130 einleiteten. Ich denke also, dass wir gute Chancen haben, am oberen Ende dieser Spanne zu sein oder sogar darüber schieben.Brett Fishbin: In Ordnung. Eindrucksvoll. Und dann die letzte Frage an mich. Ich denke, Sie haben angesprochen, dass einige der anhaltenden Lieferketten in der Branche ein positiver Treiber für das Preiswachstum sind. Ich habe mich also gefragt, ob es bestimmte Probleme anderer Unternehmen gibt, von denen Cooper angesichts der Investitionen, die Sie in Ihre eigene Produktion getätigt haben, profitieren könnte.Albert Weiß: Ja, das ist eine schwierige Frage. Ich glaube nicht, dass es zu viele Störungen durch andere gibt. Es gibt Herausforderungen in der Lieferkette, mit denen wir, glaube ich, derzeit alle konfrontiert sind. Unsere Konkurrenten tun das und wir auch, wenn es darum geht, einfach genug Produkte produzieren zu können. Ich meine, in vielen Fällen, glaube ich, verkaufen viele von uns alles, was wir derzeit herstellen können. Wir beschäftigen uns also nicht nur mit allen Lieferkettenproblemen, die mit dem Vertrieb und allem anderen verbunden sein könnten, und all diese Probleme werden auf jeden Fall einfacher. Aber wir beschäftigen uns auch mit der Nachfrage. Ich meine, ich werde über uns selbst reden, oder? Wir sind ein seit langem gesundes Unternehmen mit einem Wachstum von rund 7 %. Und jetzt haben wir unser neuntes Quartal in Folge mit einem zweistelligen Wachstum gesteigert. Das setzt das Unternehmen unter Druck, mehr Produkte herzustellen und mehr Produkte über seine Vertriebskanäle laufen zu lassen. Aus Sicht der Lieferkette stellt dies also eine natürliche Herausforderung dar. Ich denke, es ist branchenweit, und wir alle werden uns weiterhin damit befassen, weil ich denke, dass wir alle unsere Produktionskapazitäten erhöhen und unsere Fähigkeiten in unseren Logistiknetzwerken erweitern. Aber es braucht Zeit, es erfordert Mühe und die Nachfrage ist da, oder? Wir werden also weiterhin eine Stärke in der Kontaktlinsenbranche sehen. Ich glaube nicht, dass es so sehr darauf ankommt, dass eine Person so große Probleme hat, während jemand anderes das Geschäft aufnimmt, sondern vielmehr, dass es Probleme oder Herausforderungen in der Lieferkette gibt, nur aufgrund der weltweiten Nachfrage der Kontaktlinsenindustrie .Operator:Ihre nächste Frage stammt aus der Linie von Jason Bednar und Piper Sandler.Jason Bednar: Al, ich wollte nach Biofinity Toric fragen. Wir haben eine größere Verschiebung des Lagerbestands von torischen Konkurrenzlinsen zu torischen Biofinity-Linsen festgestellt. Ich weiß, dass das schon eine Weile so ist, aber können Sie es quantifizieren oder haben Sie Kennzahlen dazu, welchen Marktanteil Sie mit Biofinity Toric erreicht haben? Wie viel davon trägt vielleicht zum torischen Umsatzwachstum bei, das in diesem Quartal ziemlich beeindruckend war? Und dann tut es mir leid, hier ein paar zu nennen, aber wie viel Rest bleibt von dieser Umstellung auf Toric übrig und ob Sie erneut eine Verschiebung des Kanalinventars mit Toric oder noch allgemeiner sehen oder nicht?Albert Weiß: Ja, wahrscheinlich ist da etwas, aber ehrlich gesagt lege ich nicht allzu viel Wert darauf. Ich meine, einige Konkurrenten haben sich bei einigen ihrer SKU-Sortimente etwas zurückgezogen, und wir haben diese SKU-Sortimente. Tatsächlich ist unsere torische Biofinity-Familie das umfangreichste torische Angebot auf dem Markt. Und wenn man Dinge wie das Delikt-Multifokal-Produkt und so weiter einbringt, dann ist das im Moment einfach ein fantastisches Franchise. Wir haben dieses Franchise über mehrere Jahre hinweg aufgebaut. Wir haben viel Zeit und viel Geld in die Herstellung und auch in unser Vertriebsnetz investiert, um all diese Produkte in einem breiten SKU-Sortiment herstellen und vertreiben zu können. Glaube ich also, dass wir vielleicht ein wenig Hilfe bekommen, weil einige Konkurrenten oder ein Konkurrent einige ihrer SKU-Sortimente zurückgefahren hat? Ja möglicherweise. Aber das kommt nicht wegen eines Viertels oder einer Aktion, die jemand unternommen hat. Dies ist auf eine mehrjährige Strategie zurückzuführen, die CooperVision verfolgt, um das Wachstum unserer Torics voranzutreiben. Ich meine, Jerry Warner leitet das Geschäft für uns und macht einen fantastischen Job. Er hat dort gerade eine großartige Strategie für torische und multifokale Brillen vorgestellt und ist sich darüber im Klaren, dass der Markt wächst. Dieser Teil des Marktes wächst schneller als der Kugelmarkt und es ist ein wirklich hartnäckiger und großartiger Markt. Ich meine, wir haben wiederum viele Jahre lang viel Zeit und Geld investiert, um in der Position zu sein, in der wir uns befinden. Und ich gebe dem Team im Zusammenhang mit dieser Aktivität viel mehr Anerkennung, als wenn ich sage, dass a Eine kleine Bewegung eines Konkurrenten ermöglicht es uns, einen großen Anteil zu gewinnen.Jason Bednar: Okay. Das ist hilfreich. Und dann vielleicht, wenn Sie Ihrem Kommentar einfach nachgehen und fragen, ob Sie eine Verschiebung der Anteile feststellen oder – Entschuldigung, keine Verschiebung der Anteile, sondern überhaupt eine Verschiebung der Lagerbestände im Kanal? Aber dann separate Nachverfolgung. Ich wollte hier eigentlich noch jemanden zu PARAGARD fragen. Ich denke, Sie haben wahrscheinlich auf jede erdenkliche Weise versucht, diese Produktlinie zum Wachstum zu bringen. Wir haben unterschiedliche Werbeverkäufe gesehen, die überarbeitet wurden, eine stärkere kommerzielle Fokussierung, die Wirkung hier war hart. Gibt es einen Punkt, an dem Sie versuchen würden, verschiedene Optionen für PARAGARD zu prüfen oder, besser gesagt, die strategische und finanzielle Eignung für Cooper immer noch als sinnvoll zu erachten?Albert Weiß: Ja. Was den Kanalbestand anbelangt, würde ich sagen, dass wir unser Geschäftsquartal wahrscheinlich etwas dürftig beendet haben. Ich habe das ein wenig bei einigen Biofinity-Lieferungen erwähnt. Aber ich würde sagen, dass wir aus Sicht des Channel-Inventars wahrscheinlich etwas leichter waren, nichts, worüber man sich verrückt machen könnte, aber da Sie fragen. Auf PARAGARD, ja, Junge, das haben wir gekauft. Wir haben etwas Geld hineingesteckt. Ich denke, wir haben mit diesem Vermögenswert eine großartige Rendite erzielt. Trotzdem haben wir etwas Geld investiert. Wir haben Fernsehwerbung und viele verschiedene Marketingkampagnen usw. geschaltet, um den Markt für nicht-hormonelle Spiralen wirklich anzukurbeln. Wir hatten dabei einige Erfolge, nicht sehr viel, man kommt irgendwie dort an, wo man heute steht. Es gibt einige grundlegende Veränderungen auf dem Markt, die uns vor Herausforderungen stellen. Es ist nicht mehr so ​​häufig zu sehen, dass Frauen zu ihren Gynäkologen gehen wie vor der COVID-19-Erkrankung, um sich einer Art jährlicher Gesundheitsuntersuchung zu unterziehen und so weiter. Und da dies geschehen ist, in Verbindung mit der Tatsache, dass viele Verhütungsoptionen, insbesondere Antibabypillen, verfügbar sind, hat sich die Verfügbarkeit erhöht oder, wenn man so will, die Leichtigkeit, diese erste Verhütungsmethode zu erhalten, verbessert. Es hat dem IUP-Markt geschadet, und es hat PARAGARD geschadet. Also bewerten wir das, wie wir es jetzt immer tun. Ich meine, das ist ein gutes Produkt. Auf dem Markt läuft es gut, oder? Es passt gut zu unserem Franchise für die Gesundheitsfürsorge für Frauen. Aber wir werden das immer bewerten, genau wie wir alles andere im Hinblick auf unsere langfristige strategische Planung tun.Operator:Ihre nächste Frage stammt aus der Linie von Jon Block mit Stifel.Jonathan Block: Großartig. Ein wirklich gutes Quartal, aber trotz des Umsatzanstiegs ist der OpEx-Anteil im Verhältnis zum Umsatz im Vergleich zu unserer Schätzung etwas hoch. Und wenn ich mir das Geschäftsjahr 23 ansehe, denke ich, dass die OpEx in Prozent des Umsatzes im Vergleich zum Vorjahr um etwa 100 Basispunkte gestiegen sein könnten. Brian, ich glaube, du hast einige Investitionen erwähnt. Ist das CVI, ist das CSI? Wo werden diese Investitionen getätigt? Und bleibt das in den nächsten paar Quartalen sozusagen im Vordergrund, bis wir, wenn man sie sozusagen überrundet und das Geschäftsjahr '23 verlässt, darüber nachdenken können, die Hebelwirkung im Geschäftsjahr '24 wiederzugewinnen?Brian Andrews: Ja. Gute Frage. Danke, Jon. Ja. Ich meine, ich würde sagen, dass unsere OpEx-Dollars in etwa so ausfielen, wie wir es erwartet hatten, zusammen mit unseren Brutto- und Betriebsmargenergebnissen. Wir investieren weiterhin in kommerzielle Aktivitäten, einschließlich Vertrieb und Marketing im Zusammenhang mit den Produkteinführungen und Rollouts, die ich in seinen vorbereiteten Bemerkungen erwähnt habe. Wir haben auch weiterhin in die Fruchtbarkeitsbranche investiert, und dazu gehört auch der Ausbau unserer Kompetenzen in verschiedenen Regionen wie der Asien-Pazifik-Region. Und zu guter Letzt, ich meine, wir haben immer noch Ineffizienzen im Vertrieb, die im Vergleich zum Vorjahr höher waren, als wir erwartet hatten, und ich möchte nur die Herausforderungen erwähnen, denen wir gegenüberstehen, wenn die Umsätze weiter steigen, und die damit verbundene Belastung zur Verteilung. Aber wir bewältigen diese Herausforderungen. Und ich würde sagen, dass die Gesamtbetriebskosten wieder dort ankamen, wo wir es erwartet hatten, aber unser eigentlicher Fokus liegt auf der Steigerung der operativen Marge. Und wie ich bereits in der letzten Aufforderung gesagt habe, und ich sage es hier noch einmal: Unsere operative Marge liegt in der Mitte unseres Leitfadens für währungsbereinigte Umsätze. Wir erwarten ein währungsbereinigtes OI-Wachstum von etwa 11 %. Solange wir also die Ausweitung der operativen Marge vorantreiben, und zwar in diesem Jahr, was zu einem großen Teil auf die Ausweitung der Bruttomarge zurückzuführen ist, erstellen wir eine fremdfinanzierte Gewinn- und Verlustrechnung. Und das ist das Ziel für dieses Jahr.Jonathan Block: Habe es. Fair genug. Und vielleicht nur, um den Gang zu wechseln, und dieser hier könnte bei Ihnen sein – für Sie. Aber ich weiß, dass Sie in APAC Japan übergewichtet haben, aber ich möchte die Gelegenheit nutzen und fragen, was Sie in China sehen, wie sich das Geschäft in letzter Zeit entwickelt. Ich denke nur, dass es eine Menge Schlagzeilen und Neuigkeiten gegeben hat. Und Sie lieben es, Ihre Gedanken darüber zu sammeln, was Sie im Zeitraum von April bis Mai vor Ort sehen?Albert Weiß: Sicher. Ja. Wir haben in China einige Verbesserungen gesehen, aber ich meine, China kommt und geht auch jetzt noch ein bisschen. Wenn Sie es aus unserer Perspektive betrachten, handelt es sich wahrscheinlich um zwei verschiedene Geschichten, oder? Weil es dort unser reguläres Kontaktlinsengeschäft gibt, das Einzelhandelsgeschäft, wenn Sie so wollen, bei dem wir eine gewisse Anziehungskraft und einige sich verbessernde Ergebnisse gesehen haben. Und dann gibt es noch die Myopie-Management-Seite, zu der MiSight gehört, aber auch eine Menge Ortho-K, das über das Krankenhaus verkauft wird. Das ist ein anderer Kanal. Ich denke also, dass wir in diesem Kanal, im Krankenhauskanal, einige Verbesserungen sehen, die uns bei Ortho-K und MiSight tatsächlich ein wenig helfen werden. Die andere Seite, der Einzelhandel, die allgemeine Bevölkerung, wenn man so will, kommt und geht ein wenig. Nachdem ich das gesagt habe, Jon, denken Sie daran, dass das ein ziemlich kleiner Markt für uns ist. Ich meine, einige unserer Konkurrenten haben viel größere Anteile in China als wir.Operator:Ihre nächste Frage stammt aus der Linie von Steven Lichtman und Oppenheimer.Unbekannter Analyst: Das ist Ron für Steve. Ich wollte euch ein wenig über SightGlass befragen. Wie schätzen Sie den Genehmigungszeitpunkt ein? Und da MiSight schon seit einiger Zeit im Einsatz ist, wie denken Sie darüber nach, wie SightGlass im Vergleich dazu positioniert werden wird?Albert Weiß: Ja. Es gibt also kein wirkliches Update zu SightGlass, wenn es um die behördliche Genehmigung geht. Wir warten darauf, die endgültigen Vierjahresdaten zu erhalten, diese zusammenzustellen und dann den nächsten Schritt zu unternehmen. Aus dieser Perspektive gibt es also eigentlich nichts hinzuzufügen. Wie Sie wissen, haben wir bei diesem Produkt eine großartige Partnerschaft mit EssilorLuxottica. Und das Produkt wurde in vielen Märkten auf der ganzen Welt eingeführt, es verkauft sich und läuft gut. Das liegt im Joint Venture selbst. Daher bin ich langfristig weiterhin sehr optimistisch, was dieses Produkt angeht. Aber das ist innerhalb dieses Joint Ventures, nicht in unserer Gewinn- und Verlustrechnung, abgesehen von der Investitionstätigkeit, den Gewinnen oder Verlusten unter dem Strich. Wenn es um MiSight geht und wie das aussieht, meine ich, dass Brillen für mich nur einen positiven Effekt auf den Markt für Myopiekontrolle haben werden. Wir wollen, dass Menschen die Kontrolle über ihre Kurzsichtigkeit erlangen. Sie müssen das Produkt tragen. Deshalb müssen Kinder diese Brille tragen. Compliance ist wirklich wichtig, wenn Kinder in die Myopie-Kontrolle geraten, sagen wir, dass sie dies häufig im Alter von 5, 6, 7, 8, 9 und 10 tun. Sicherlich, wenn sie Teenager werden, und sicherlich bei jedem, der Compliance als Problem hat, Sie Ich werde auf Kontaktlinsen umsteigen wollen. Alles, was wir also tun können, um den Markt für Myopie-Kontrolle voranzutreiben und zu vergrößern, ist positiv für uns, positiv für MiSight, positiv für die Branche.Unbekannter Analyst: Das ist wirklich hilfreich. Und ich schätze, ich habe eine Fortsetzung dazu. Sie haben erwähnt, dass der Gegenwind gegen Kurzsichtigkeit in China gegen Ende des Quartals etwas nachlässt. Können Sie sagen, was sich gegen Ende verändert hat? Was war die Verschiebung, weil China seit einiger Zeit ein Gegenwind für Kurzsichtigkeit ist?Albert Weiß: Ja. Tatsächlich werden diese Produkte über den Krankenhauskanal verkauft. Die Krankenhäuser müssen sich also öffnen und, wenn man so will, mehr Verfügbarkeit für Kinder usw. bieten. Sie müssen zu einer traditionelleren, normalen Krankenhausumgebung in China zurückkehren. Ich denke, das ist es, was wir gerade sehen, oder? Wenn COVID in den Hintergrund rückt und Patienten dazu gebracht werden, wegen traditionellerer Bedürfnisse usw. wieder ins Krankenhaus zu gehen, schaffen Sie Platz für die Optometrie, und das hilft bei der Anpassung.Operator:Ihre nächste Frage stammt aus der Linie von Patrick Wood und Morgan Stanley.Patrick Wood: Toll. Bitte zwei übrig für mich. Ich schätze, das erste betrifft die Fruchtbarkeitsseite, vielleicht nur eine Verkleinerung. Wenn wir nur hypothetisch sagen, dass Cook nicht schließt, wie sehr sind Sie der APAC-Region als Region verpflichtet? Sie haben angedeutet, dass es vielleicht einen beschleunigten Weg zu diesem Wachstum geben könnte. Ich bin nur neugierig, ob Sie ein wenig auf den Punkt bringen könnten, was Sie über die Region denken, wie wichtig das für Sie und Ihre Fruchtbarkeit in der Zukunft ist?Albert Weiß: Ja. Das ist eine wirklich gute Frage. Das ist eine wichtige Region, und wir werden in diese Region investieren. So sind wir jetzt – wir werden dort weiter investieren. Einer der Hauptgründe für die Cook-Transaktion war das Wachstum in dieser Region. Es gibt dort eine Reihe von Märkten, die wirklich sehr, sehr starke Fruchtbarkeitsmärkte sind, ich meine mit wirklich starken Wachstumsraten. Ich glaube also, dass wir in Teilen dieser Region, wie Australien usw., eine solide Präsenz haben, aber es gibt eine Reihe von Ländern, in denen wir nicht präsent sind oder die Präsenz ziemlich gering ist. Wir müssen einige Leute einstellen und dort eine Infrastruktur aufbauen. Deshalb evaluieren wir diese Aktivität gerade. Denn wenn man sich unser Geschäft als Marktführer in diesem Bereich ansieht, richtig, und so gut, wie wir es mit unserem breiten Portfolio in Nord- und Südamerika, in ganz Europa und in Teilen des asiatisch-pazifischen Raums tun, gibt es keinen Grund, warum wir nicht in der Lage sein sollten, aufzubauen Infrastruktur ausbauen und dort das Wachstum weiter vorantreiben. Das ist also eine typische Sache, die wir als Unternehmen tun: Diese Möglichkeiten bewerten und die damit verbundenen Renditekennzahlen betrachten, denn jedes Mal, wenn man in einer neuen Region wie dieser eine Infrastruktur aufbaut, gibt es Ineffizienzen. Wir durchlaufen also gerade den Prozess und werten all diese Aktivitäten aus.Patrick Wood: Toll. Und dann noch etwas: Ich war wirklich an MiSight und dem positiven Halo-Effekt interessiert, den der Verkauf im Rest Ihres Angebots mit sich bringt. Ich meine, liegt das eher daran, dass MiSight überhaupt erst die Tür öffnet, wo es keine Beziehung gibt, weil es so ein einzigartiges Angebot ist, und dass man dann mehr verkaufen kann? Oder geht es eher um die zunehmende Tiefe bei Konten, bei denen Sie diese Beziehung bereits haben?Albert Weiß: Ja. Das ist wirklich gut – es ist ein wirklich guter Punkt, denn Sie haben Recht. Es gibt viele Optometrie-Büros, in denen sie gegenüber einigen unserer Konkurrenten viel stärker sind, bis zu dem Punkt, an dem sie möglicherweise nur Konkurrenzprodukte und nicht unsere Produkte verwenden. Und MiSight hat die Tür in einer Reihe dieser Konten aufgebrochen. Und es hat unsere Leute dazu gebracht, und plötzlich sind wir in der Lage, Gespräche über Produkte wie MyDay als Beispiel und über unsere erweiterten Toric-Sortimente und so weiter zu führen. Es hat die Tür geöffnet und öffnet uns weiterhin die Tür zu weiteren neuen Möglichkeiten. Ich denke also, dass es einige bestehende Kunden gibt, bei denen wir ein innovatives Produkt anbieten, richtig, und sie können die technologischen Fortschritte irgendwie sehen und sie fühlen sich mit Cooper besser vertraut. Aber Sie haben Recht, ich würde die Bedeutung neuer Cooper-Läden, wenn Sie so wollen, nicht außer Acht lassen, wo wir dort hingehen und endlich mit dem Verkauf einiger unserer Kernprodukte beginnen können.Operator:Ihre nächste Frage stammt aus der Linie von David Saxon und Needham.David Saxon: Vielleicht frage ich zwei bei CooperSurgical, beginnend mit PARAGARD. Ich meine, ich habe die Kommentare über ein flaches Volumenwachstum gehört, und Sie haben über einige Marktdynamiken gesprochen. Glauben Sie, dass PARAGARD im Laufe der Zeit wieder ein Volumenwachstum verzeichnen kann? Oder ist dieses flache Volumenwachstum eher eine längerfristige Erwartung und ist die Art der Preisgestaltung auf lange Sicht tatsächlich der wichtigste Treiber?Albert Weiß: Mein Bauchgefühl sagt mir, je nachdem, wie Sie „langfristig“ definieren, wird dieses Volumen in den kommenden Jahren sicherlich unverändert bleiben. Ich denke, wenn man sich die Verfügbarkeit anderer Angebote, die einfache Verfügbarkeit und die zusätzlichen Angebote ansieht, die es gibt, dann sind diese auf der hormonellen Seite. Aber wenn man sich den Markt für Geburtenkontrolle da draußen anschaut, denke ich, dass die Volumina für Spiralen und PARAGARD hier für eine Weile stagnieren werden.David Saxon: Okay. Habe es. Und dann weiter – im Bereich Fruchtbarkeit wollte ich nur hören, was Sie in Bezug auf die Eröffnung neuer Fruchtbarkeitskliniken sehen, welche Trends gibt es? Und wie lässt sich abschätzen, wie viel des Fruchtbarkeitswachstums durch die Eröffnung von De-novo-Kliniken vorangetrieben wird, und wie groß ist die Chance, die das für Sie darstellt?Albert Weiß: Ja. Die neuen Fruchtbarkeitskliniken sind, wenn man so will, außerhalb der USA ein Phänomen. In manchen Teilen der Asien-Pazifik-Region und einigen Teilen Europas sieht man auf jeden Fall mehr dieser Aktivitäten. Es gibt eine Art konsequente Eröffnung neuer Fruchtbarkeitskliniken. Letzten Endes sind die Zahlen nicht so groß, aber sie sind groß genug, um das Wachstum weiter voranzutreiben, da wir einen Teil davon in unseren Investitionsgüterumsätzen sehen. Und das ist natürlich ein großer Teil unseres Geschäfts. Sie können jederzeit Investitionsgüter einliefern. Anschließend erhalten Sie die Verbrauchsmaterialien. Daher bin ich mir nicht sicher, ob ich es im Hinblick auf eine Quantifizierung betrachtet habe, da es sich nicht um einen Anstieg oder ähnliches handelte. Das ist hier wahrscheinlich schon seit vier oder fünf Jahren so, auch während der Corona-Krise konnten wir beobachten, wie weiterhin neue Kliniken eröffnet wurden. Ich schätze, ich würde das wahrscheinlich so beantworten, dass ich in der Fruchtbarkeitsbranche immer von etwa 5 bis 10 % spreche, aber offensichtlich ist sie mehr in Richtung des oberen Endes gewachsen, ganz bestimmt. Darin eingebettet ist die Eröffnung neuer Fruchtbarkeitskliniken. Und ich könnte mir vorstellen, dass die Zahl der neuen Kliniken, die wir in den letzten fünf Jahren eröffnet haben, wahrscheinlich auch in den nächsten fünf Jahren in einem sehr ähnlichen Tempo weitergehen wird.Operator:Ihre letzte Frage heute stammt aus der Linie von Anthony Petrone mit Mizuho.Anthony Petrone: Ich wollte nur eine Fortsetzung von Cook. Entschuldigung, falls ich es verpasst habe, habe dort gerade noch einmal angerufen. Aber vielleicht klingt es so, als wäre die Wahrscheinlichkeit zwar geringer, aber es gibt immer noch Bemühungen, eine Lösung zu finden. Vielleicht ein wenig darüber, wo sich der Prozess befindet und wie wahrscheinlich es ist, dass er abgeschlossen wird. Und in einem Szenario, in dem es nicht zustande kommt, gab es eine Zusage in Höhe von 875 Millionen US-Dollar und vielleicht auch nur Gedanken darüber, wohin die M&A-Aktivitäten von CooperSurgical von hier aus gehen können, wenn dieser Deal nicht zustande kommt?Albert Weiß: Sicher. Also ja, nur eine kurze Zusammenfassung von Cook. Wir haben die 45-Millionen-Dollar-Einbuße in der Gewinn- und Verlustrechnung, die wir in diesem Quartal angesammelt haben, in Kauf genommen, weil die ursprüngliche Transaktion, die wir besprochen haben, ehrlich gesagt wahrscheinlich nicht zustande kommen wird. Diese 45 Millionen US-Dollar würden in diesem Szenario Anfang August ausgezahlt. Das ist also der Punkt, an dem wir heute mit dieser Transaktion sitzen. Du hast genau recht. Wir sprechen mit Cook. Wir haben dort eine großartige Beziehung oder eine großartige Gruppe von Menschen. Deshalb führen wir weiterhin Gespräche mit ihnen, um zu sehen, ob es noch eine Transaktion gibt, die wir noch durchführen können. Aber ich würde im Hinblick auf diese Transaktion auf jeden Fall sagen, dass die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass wir diese 45 Millionen US-Dollar zahlen werden. Sie haben Recht, es war eine große Zahl, 875 Millionen US-Dollar, die wir für diese Transaktion bereitgestellt haben. Im Moment ist der Fokus – die Art des Kapitalfokus, wenn man so will – sehr ähnlich wie in den letzten Jahren. Wir werden uns mit der Schuldentilgung befassen. Wir werden Akquisitionen prüfen, wenn sie sinnvoll sind. Es müssen strategische, wertsteigernde Akquisitionen sein, die gut zu dem passen, was wir bei CooperSurgical oder CooperVision erreichen wollen, und das wird wahrscheinlich auch so bleiben, oder? Aber es ist auch nichts Falsches daran, einige Schulden abzubezahlen.Operator: Damit ist die Frage-und-Antwort-Runde für heute abgeschlossen. Für die abschließenden Bemerkungen leite ich den Anruf wieder an Al weiter.Albert Weiß: Großartig. Vielen Dank und vielen Dank an alle, die heute dabei sind. Wir schätzen die Zeit. Wie ich bereits erwähnt habe, sind wir ziemlich stolz darauf, wo wir stehen. Wir hatten ein gutes Quartal und die Dinge beginnen dieses Quartal gut, wir sind also gut aufgestellt. Und wir freuen uns darauf, in drei Monaten wieder zusammenzukommen und alle nach unserem nächsten Quartal auf dem Laufenden zu halten. Also nochmals vielen Dank.Operator: Damit ist die heutige Telefonkonferenz abgeschlossen. Sie können die Verbindung jetzt trennen.

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